云計算運營(yíng)管理與技術(shù)架構：財務(wù)的日常運營(yíng)

--《云計算服務(wù)—運營(yíng)管理與技術(shù)架構》第一部分第三章

2015-03-09 15:57:02 作者：創(chuàng )想空間商務(wù)通信公司（全時(shí)）副總裁陳赤榕來(lái)源：CTI論壇評論：0 　點(diǎn)擊：

　　3.1公司財務(wù)模型與長(cháng)期計劃

　　3.2短期財務(wù)計劃：預算
　　3.2.1預算的重要性
　　3.2.2全面預算的內容
　　3.2.3有效預算的表現及預算實(shí)施的六個(gè)保證要素

　　3.3案例分析：Equinix公司長(cháng)期財務(wù)計劃的有效構建
　　3.3.1公司戰略
　　3.3.2策略及財務(wù)執行分析
　　3.3.3財務(wù)執行回顧

　　財務(wù)的日常運營(yíng)中有很多的活動(dòng)，其中最重要的就是財務(wù)的計劃與執行。本章將對此進(jìn)行討論。

　　財務(wù)計劃就是為企業(yè)未來(lái)的發(fā)展變化制訂方針政策，包括（1）明確企業(yè)的財務(wù)目標；（2）分析企業(yè)目前財務(wù)狀況與既定目標之間的差距；（3）指出企業(yè)為達到財務(wù)目標應該采取的行動(dòng)。

　　財務(wù)計劃中的一些基本政策要素有：（1）投資機會(huì )的選擇；（2）財務(wù)的財務(wù)杠桿水平；（3）企業(yè)的股利政策。

　　財務(wù)計劃涉及到了期限和匯總問(wèn)題。所謂期限是指財務(wù)計劃要提前制訂，12個(gè)月之內的是預算，12個(gè)月~60個(gè)月之間的就是長(cháng)期計劃。所謂匯總就是財務(wù)計劃要匯集了企業(yè)每一個(gè)項目的資本預算。

　　3.1 公司財務(wù)模型與長(cháng)期計劃

　　建立財務(wù)模型是專(zhuān)業(yè)投資者制定投資決策最核心的工作，任何對公司前景的判斷，如銷(xiāo)售額、利潤率、負債狀況都需要量化到財務(wù)模型中，將判斷轉化為具備操作性的數據，比如預期的每股收益、未來(lái)的現金流和股利，以及估值結果等。

　　財務(wù)模型可以提供完整的公司和股票分析框架，任何有關(guān)公司基本面的變動(dòng)都有對應的會(huì )計科目和財務(wù)指標的變動(dòng)，并最終影響公司的凈利潤和現金流。

　　一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)完整的財務(wù)模型至少應該包含三個(gè)基本的組成部分：

首先是對企業(yè)歷史經(jīng)營(yíng)績(jì)效的全面分析以及橫向和縱向的比較，從而了解影響企業(yè)歷史績(jì)效的各類(lèi)影響因素、影響方式和影響程度；
其次是依據企業(yè)特定戰略、發(fā)展規劃以及外界環(huán)境變化情況等對企業(yè)未來(lái)的績(jì)效水平進(jìn)行預測，包括企業(yè)未來(lái)的市場(chǎng)份額、資本支出、價(jià)格趨勢、成本結構等，最終生成預測的企業(yè)資產(chǎn)負債表、損益表以及現金流量表；
最后是計算企業(yè)的自由現金流量、并估計企業(yè)的各類(lèi)估值參數，選擇適當的估值方法并對企業(yè)當前的價(jià)值做出判斷。

　　3.2 短期財務(wù)計劃：預算

　　企業(yè)一般通過(guò)年度預算來(lái)進(jìn)行短期財務(wù)計劃。

　　3.2.1 預算的重要性

　　企業(yè)為什么要做預算呢？道理很簡(jiǎn)單，就是因為企業(yè)只有把公司的發(fā)展戰略分解為成為具體的各個(gè)部門(mén)可以執行、可以考核的行動(dòng)目標，并將這些行動(dòng)目標具體安排到一定的時(shí)間內來(lái)完成，才能真正有可能將戰略落地，最終實(shí)現公司的戰略意圖。管理上有一句話(huà)：你最終得到的是你所考核的東西（you get what you measure ）。不進(jìn)行預算，公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)就沒(méi)有計劃、步驟和時(shí)間目標，很容易變成“放羊”式經(jīng)營(yíng)。

　　具體說(shuō)來(lái)，預算的重要性體現在以下四個(gè)方面：

　　（1）細化了公司整體戰略發(fā)展目標和年度經(jīng)營(yíng)計劃

　　長(cháng)期的戰略發(fā)展目標，需要細化為年度計劃，年度計劃需要分解至各部門(mén)、各月份及各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　（2）預算為公司各部門(mén)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)確定了系統的工作目標與行為規范

　　預算涉及公司所有分、子公司和部門(mén)以及各項經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其有效推行為各分、子公司和部門(mén)確定了具體可行的努力目標，同時(shí)也建立了他們必須共同遵守的行為規范。

　　（3）預算是進(jìn)行亊前、事中、事后控制的有效工具

　　預算便于管理層在過(guò)程中控制和監督業(yè)務(wù)執行情況，及時(shí)發(fā)現執行中存在的偏差并確定偏差的大小，預算是執行過(guò)程中進(jìn)行管理監控的基準和參照。

　　（4）預算也是全公司及各部門(mén)績(jì)效考核的基礎和比較對象

　　公司所有分、子公司和部門(mén)績(jì)效考核中的童化經(jīng)營(yíng)指標部分，應以預算為基礎。

　　3.2.2 全面預算的內容

　　全面預算分為三大部分：經(jīng)營(yíng)預算、財務(wù)預算和資本預算

　　（1）經(jīng)營(yíng)預算主要包括四項內容：

銷(xiāo)售預算：企業(yè)要進(jìn)行市場(chǎng)的預測分析，確定的在預算期內預計的銷(xiāo)售品種、數量、單價(jià)和銷(xiāo)售收入等指標。銷(xiāo)售預算時(shí)經(jīng)營(yíng)預算的龍頭，是編制其他預算的起點(diǎn)。
難點(diǎn)： 企業(yè)很難把預算期內的市場(chǎng)需求預測得很準確，具體到年度預算的銷(xiāo)售品種、數量和價(jià)格都是難為把握的內容。
生產(chǎn)預算：確定預算期內的生產(chǎn)產(chǎn)品品種、數量和完工日期等，是成本預算的依據。
成本預算： 以生產(chǎn)預算為依據，以產(chǎn)品或服務(wù)為對象，編制的企業(yè)在生產(chǎn)制造產(chǎn)品過(guò)程中發(fā)生的直接材料、人工和制造費用的預算。
費用預算：期間費用預算，是與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒(méi)有直接關(guān)系，不計入產(chǎn)品成本而直接計入當期損益的各項費用，如三費（經(jīng)營(yíng)、管理和財務(wù)費用）。

　　（2）財務(wù)預算主要包括四項內容：

現金預算：反映企業(yè)現金收入和支出情況的預算。銷(xiāo)售預算引起企業(yè)現金的流入；成本預算、費用預算和資本預算引起現金支出。
預計利潤表：在業(yè)務(wù)預算的基礎上按照銷(xiāo)售收入預算、成本預算和費用預算的數據編制的反映公司預期經(jīng)營(yíng)結果的預算。
預計現金流量表：根據經(jīng)營(yíng)預算和資本預算編制的預期現金流變動(dòng)的情況的報表
預計資產(chǎn)負債表：反映期末企業(yè)資產(chǎn)、負債、所有者權益占資產(chǎn)賬戶(hù)的預期余額。本表一般是根據營(yíng)業(yè)預算、資本預算和現金預算的數據調整編制出來(lái)。

　　（3）資本預算

　　資本預算主要是對長(cháng)期使用的資產(chǎn)的采購支出計劃和其所需資金的供應來(lái)源進(jìn)行的預算。資本預算在企業(yè)的財務(wù)決策中非常重要，資產(chǎn)需求預測的錯誤常會(huì )導致嚴重的后果。如果企業(yè)在資產(chǎn)方面投資過(guò)多，將帶來(lái)不必要的支出；如果投資過(guò)少，則會(huì )使公司的設備不夠現代化而失去競爭能力。

　　資本預算包括內容：